本文来自微信公众号：经济观察报 （ID：eeo-com-cn），作者：周菊，题图来自：AI 生成
7 月 24 日，特斯拉交出了一份难言理想的 2025 年第二季度财报。财报数据显示，该季度特斯拉实现营收 225 亿美元，同比减少 12%；净利润为 11.7 亿美元，同比下降 16%。特斯拉创始人马斯克承认第二季度表现失利，且预计"未来几个季度还会更艰难"。
长期以来，特斯拉凭借 Model 3 和 Model Y 等少数几款车型在全球市场取得巨大成功，但如今持续的业绩低迷，让特斯拉依赖的"爆款增长模式"经受考验。在中国这一最大的单一市场上，特斯拉计划做出改变。
7 月 16 日，特斯拉中国在社交媒体上发布了两张 Model Y L 车型官图，配文"金秋见"。随后，特斯拉副总裁陶琳转发该条微博并透露，Model Y L 为全场景大六座豪华 SUV。这意味着，特斯拉即将踏入当前国内最热门的汽车细分市场。
同时，特斯拉将打破原有的统一研发、全球供货的模式。不同于其他车型，Model Y L 专为中国市场打造，其在 Model Y 基础上进行了加长、加高。工信部新车目录数据显示，Model Y L 比 Model Y 长度增加 179mm，高度增加 44mm，轴距增加 150mm，将成为特斯拉轴距最长的车型。据悉，该车预计售价为 40 万元。
作为车圈"顶流"，特斯拉打造 Model Y L 且开启"中国特供"的新模式，迅速引起了汽车市场的关注。有一些观点认为，Model Y L 或将改变国内大六座 SUV 的市场格局。
业绩低迷，特斯拉开启"中国特供"
" Model Y L 是特斯拉向中国市场妥协的产物，其核心价值在于用品牌溢价填补技术代差，与本土及合资对手展开正面竞争。"汽车行业资深分析师叶正平对经济观察报表示，当前特斯拉销量与业绩双双受挫，急需寻找新的增长点。
根据特斯拉公布的 2025 年二季度汽车交付数据，交付量为 38.41 万辆，同比下降 13.5%。这是特斯拉连续两个季度出现交付量同比下滑的情况。2025 年上半年，特斯拉共交付汽车 72.08 万辆，同比下滑 13.3%。在中国市场上，特斯拉也告别高歌猛进陷入负增长，上半年销量为 26.34 万辆，同比下降约 5.4%。
实际上，特斯拉的销量颓势从 2024 年就已显现。2024 年，特斯拉全球交付量为 178.92 万辆，较 2023 年的 180.86 万辆下降 1.1%，这是自 2015 年以来首次出现年度销量下滑。
业绩方面，特斯拉同样不容乐观。自 2024 年以来，特斯拉净利润持续下滑，其中 2024 年下滑 53%，2025 年一季度下滑 71%，二季度下滑 16%。毛利率从 2023 年的 25.6% 一路降至 2025 年一季度的 12.5%。2025 年一季度，特斯拉交出自 2012 年以来的最差财报，其核心的汽车业务营收 139.67 亿美元，同比下滑 20%。若剔除 5.95 亿美元的环保积分收入，汽车销售实际上已陷入亏损。
特斯拉业绩不佳，主要原因在于其主力车型老旧，导致市场需求疲软。资料显示，Model 3 及 Model Y 自 2016 年、2019 年发布后改款节奏缓慢。今年二季度，特斯拉 Model 3 和 Model Y 的交付量共计 37.37 万辆，较去年同期的 44.40 万辆下降约 15.8%，同时在特斯拉整体交付量中的占比达到 97.3%。而高端车型 Model S、Model X、新款电动皮卡 Cybertruck、电动卡车 Semi 的总交付量仅为 1.03 万辆。
在中国市场，面对中国品牌车型加速迭代、新品频出的情况，Model 3 及 Model Y 显得"老态龙钟"，致使销量不断下滑。今年一季度，特斯拉上海超级工厂的产能利用率降至 60%。
中国是特斯拉最大的单一市场，在欧美市场表现不利的情况下，特斯拉若想稳住全盘，强化在中国市场的表现十分必要。数据显示，特斯拉二季度在华交付 12.9 万辆，贡献其全球销量的 34% ——相当于每卖出三辆特斯拉，就有一辆由中国消费者买单。在此背景下，特斯拉新车型的推出迫在眉睫。
大六座 SUV 正是特斯拉瞄准的新细分市场，当前该市场增长速度较快。乘联会数据显示，2021 年至 2024 年，大三排 SUV 市场持续火热，三年复合增长率突破 40%。2024 年全年，国内大型、中大型 SUV 累计零售销量高达 164.6 万辆，同比增长 52.5%，其中新能源车型销量达 133.1 万辆，市场渗透率一举超过 80%。
特斯拉推出 Model Y L 这款"中国特供"车型，再度印证中国在其全球市场中的战略地位之高。"中国在产品定义方面已有一定话语权，特别是新能源汽车，‘ China to Global ’不仅是中国本土车企的议题，也是外资品牌正在跟进的方向。"德勤管理咨询企业技术与绩效事业群总裁周令坤对经济观察报表示。
重塑大六座 SUV 市场格局？
即便此前特斯拉在 Model Y 上十分成功，但在周令坤看来，其能否将在紧凑型 SUV 的成功复制到六座 SUV 细分市场，需要打一个问号，因为特斯拉的销量高度依赖消费者的"从众效应"与品牌惯性。
"六座 SUV 是全新战场，该品类由理想、问界等新势力掌握产品的定义权和定价权，用户的需求高度聚焦于用车场景的功能性（如三排空间、舒适性等）和智能化体验。特斯拉的‘品牌光环’在这一细分市场的权重降低，产品定义、功能配置等是否精准匹配家庭用户痛点才是关键。Model Y L 像是妥协后的产物，在空间、舒适性、能耗等实际表现方面，相较竞品有多大程度的竞争力仍存疑。另外特斯拉在座舱、智驾和补能效率等方面相较国产新能源品牌也存在一定的差距。"周令坤表示。
当前，国内中大型新能源 SUV 市场呈现出明显的"寡头格局"。2025 年上半年，理想 L6 以销量近 10 万辆登顶，理想 L7 近 5 万辆，理想一家在该市场的累计销量近 20 万辆。此外，智界 R7 销量 4.2 万辆，问界 M7 销量 3.3 万辆，零跑 C16 销量 3.1 万辆。而从价格看，理想 L8、理想 L9、蔚来 ES6、问界 M7、问界 M8 等均可能成为 Model Y L 的竞争对手，特斯拉要从中突破颇具挑战。
但也有观点认为，特斯拉作为汽车圈的"顶流"，其新产品可能会带来"鲶鱼效应"，国内本土品牌应提高警惕。
叶正平表示，过去几年，30 万一 40 万元家用 SUV 市场就像一个由理想、问界、蔚来等共同开辟的、规则明确的"新大陆"。这几个品牌在该细分市场安营扎寨，各自划分势力范围，虽然有竞争，但基本相安无事，因为最强的"外敌"特斯拉一直在另一块"大陆"（中型轿车 / 五座 SUV）上。但特斯拉入局后，现在的玩家都必须做好战斗准备。
在产品端，叶正平认为理想可能受冲击最大。" Model Y L 是第一个能在品牌、智能、价格上都跟理想对着干的车。理想靠的是舒适，有‘冰箱、彩电、大沙发’。但特斯拉有名气，技术也好。理想的舒适能不能顶住特斯拉的冲击，是个大问题。"
从驱动技术看，目前中大型 SUV 的畅销产品以增程式为主，特斯拉 Model Y L 或许是看到了纯电六座 SUV 的空白。近期，蔚来发布了大六座 SUV 乐道 L90。蔚来创始人李斌认为，今年大空间 SUV 将进入纯电时代。除了乐道 L90，蔚来还将在下半年推出新款蔚来 ES8 以及乐道 L80。与此同时，此前专注增程式混动的理想汽车，其纯电大六座 SUV 产品理想 i8 也即将上市。由此可见，纯电大六座 SUV 的赛道玩家正在增多，特斯拉面临的压力不小。
"大六座市场的兴起是源于二胎、多胎家庭用户的置换和增购需求，但整体的市场容量是有限的，随着越来越多车企进入这一市场，整个市场也有望从蓝海变成红海，车企要从中脱颖而出，在空间、配置等功能性之外，更关键是对这部分家庭用户的用车需求、出行场景、购买偏好等情绪特点的精准把握。"周令坤表示。
叶正平则指出，随着新进入者增多，细分市场将加速洗牌，竞争加剧将进一步挤压中层和底层产品的生存空间，价格战或将不可避免。
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